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助力长期养老投资,东方红资管发行公司首只目标日期型养老FOF

券中社8月15日讯,东方红资产管理继2020年发行三只目标风险型养老FOF之后,于2022年8月11日至8月31日发行首只目标日期型养老FOF产品——东方红养老目标日期2045五年持有期混合型发起式基金中基金(FOF)(代码:016242),为投资者提供更多元化的选择。

据介绍,养老FOF的运作模式能够较好地匹配养老投资的需求,已成为市场上主流的养老投资产品之一,养老FOF具有若干优势:首先,FOF基金管理团队拥有专业的研究能力,对基金产品的投资逻辑和基金经理的实力更为了解,养老FOF能较好地解决基金筛选难题。其次,基金通过分散布局股债等资产降低投资风险,FOF再通过筛选基金,在基金分散投资的基础上进一步分散,降低产品的波动性。再次,FOF基金基于基金管理人专业的宏观判断来进行资产配置,合理安排权益类、固收类资产的配置比例,可以避免单一资产的风险,并通过合理资产配置追求长期收益。

作为目标日期型养老FOF,东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)的目标日期为2045年,根据投资者生命周期内工作年限、收入变化、风险厌恶程度和投资环境等要素刻画下滑曲线。按照预设的下滑曲线进行长期资产配置,即随着目标日期2045年的临近,逐步降低权益类资产的配置比例,提高非权益类资产的配置比例。该基金从基金成立到2025年底,权益资产配置比例中枢为80%;之后每五年一个区间,权益资产中枢逐步下降,2026年至2030年权益资产配置比例中枢为79%,2031年至2035年权益资产配置比例中枢为75%,2036年至2040年权益资产配置比例中枢为63%;临近目标日期2045年,权益资产占比大幅下降,2041年至2045年权益资产配置比例中枢只有36%。

这种下滑曲线设计基于一定的原理,主要是因为投资者年轻时养老金储备少,未来预期收入积累高,投资期限较长,风险承受能力较强,可以投资较高比例的权益类资产;随着退休的临近,投资者养老金储备增多,但未来预期收入积累变少,投资期限变短,风险承受能力降低,因此权益类资产投资比例逐步降低。

在筛选基金产品方面,东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)构建了较为完善的体系,综合定量和定性两个维度优选基金标的。首先,对全市场基金进行筛选,构建基金基础池;再通过对基金管理人和基金经理的调研进一步筛选,构建精选基金池;最后结合市场情况和基金风格构建投资组合,努力获取基金经理优秀管理能力所产生的超额收益。

为了更好地匹配养老投资的长期目标,东方红养老目标2045五年持有混合发起(FOF)采用基金份额锁定五年的模式,基金份额后需持有满五年方可赎回。五年持有期模式一方面鼓励投资者长期持有,追求长期收益;另一方面,满足投资者灵活申购的需求,在该基金开放期间每个交易日,投资者可自由申购加仓。

此外,拟任基金经理陈文扬拥有13年证券从业经验,11年投资管理经验,管理着三只不同风险等级的东方红颐和系列养老FOF以及东方红欣和平衡两年混合FOF,拥有丰富的FOF投资管理经验。

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