券中社8月3日讯，过去一个多月市场震荡，百嘉基金权益投资部负责人、百嘉百盛基金经理黄艺明表示，基本符合我们的预期，板块表现上，以智能制造、人形机器人、新能源电池新技术为代表的科技行业复苏表现良好；但以食品饮料、餐饮旅游、家电家居等为代表的消费行业受制于疫情的多地反复、地产停供断贷等负面影响，表现乏力。我们对市场保持中性观点，权益仓位相机抉择，动态调整。

黄艺明表示，高通胀、欧美加息背景下经济下行，边际影响我国外需出口增速回落，叠加国内疫情多地反复影响消费复苏，市场短期可能仍缺乏系统性机会，但考虑到以沪深300等为代表的指数市场估值仍处历史中枢偏下位置，且部分成长性行业PEG估值极具中长期投资价值，结构性机会仍值得重点挖掘。

下一阶段，我们重点关注、深度挖掘科技、新消费、电商直播、农业等板块的投资机会，将智能制造、新能源、芯片设备及材料为代表的科技主线作为进攻性板块；将消费复苏逻辑的相关标的作为防御性配置，聚焦结构性机会，把握结构性行情。

其中，科技主线重点关注韧性较强的智能制造（人形机器人）、新能源、芯片设备及材料板块，兼具高景气与业绩确定性强双重属性；新消费以受益渗透率提高的智能微投、集成灶、VRAR、教育信息化加速的智能交互平板、直播电商等为主，重点聚焦消费细分赛道中更具景气度以及成长性的领域。此外，CPI上行，猪周期底部反转态势逐渐清晰，行业最悲观阶段已经过去，可重点关注资产结构健康、产能充足，有望在新一轮猪周期中实现量价齐升的龙头标。

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