首家外资公募二季报亮相!全球资管巨头盯上了这些股票…


作为首家纯外资公募基金,贝莱德的一举一动都备受瞩目。

7月19日,贝莱德旗下基金披露了二季报,两只基金二季度期间对其持仓进行了大调整,其中,贝莱德中国新视野对其重仓持有的光伏产业链股票进行了加仓,贵州茅台宁德时代等大盘股新进成为前十大重仓股,而招商银行兴业银行等金融股则退出了前十大重仓股名单。

贝莱德港股通远景视野同样进行了大调仓,美团获其翻倍加仓,并晋升为第一大重仓股,腾讯控股退出了前十大股东名单。与贝莱德中国新视野的操作思路有所不同,贝莱德港股通远景视野二季度对招商银行、中银香港等金融股进行了加仓。

值得一提的是,受港股和A股市场调整影响,两只基金自成立以来的收益仍为负数,其中,贝莱德中国新视野自基金合同生效日起至今的收益率为-8.65%,贝莱德港股通远景视野为-1.63%,今年二季度市场的反弹,使基金回撤幅度有所收窄。

今年以来,海外宏观环境动荡,贝莱德二季度管理规模与盈利均大幅缩水。7月15日,贝莱德发布二季度财报。报告显示,二季度公司实现营收45.26亿美元,同比下降6%。调整后的净利润为11.22亿美元,每股收益为7.36美元,较去年同期的16.14亿美元下降30%,也反映了本季度非营业收入的下降。截至二季度末,贝莱德资管规模为8.49万亿美元。相较于2021年末的10.01万亿美元,缩水超过15%。

展望三季度,贝莱德表示,A股市场将迎来中报和三季度业绩披露期,个股基本面兑现能力的重要性凸显,基金将重点关注短期业绩确定性较强、且估值未透支长期发展潜力的行业和个股。

保持高仓位运作

二季度市场行情较为曲折,基金净值波动较大,这考验着基民的耐心,同时也考验着基金经理的定力。从目前已经披露的数据来看,多数基金经理在下跌时逆势加仓,仓位明显提升。

贝莱德旗下两只基金产品二季度同样也将仓位提升了不少。数据显示,贝莱德中国新视野一季度末股票持仓占比为76.36%,二季度末提升为80.01%。贝莱德港股通远景视野同样也将仓位由一季末的53.79%,提升至87.98%。

贝莱德中国新视野于2021年9月7日成立,为国内首家外资公募的首只基金产品,业界对其寄予了很高的期望,基金首募份额达66.8亿份。

但基金成立后,可能由于业绩难以令人满意,基民持续净赎回。数据显示,贝莱德中国新视野成立后不久,大盘出现急剧调整,基金净值也大幅回撤,最大回撤幅度超16%,近期随着大盘的反弹,基金净值回撤幅度有所收窄。

在此情况下,去年四季度基民申购贝莱德中国新视野份额0.58亿份,赎回2.62亿份;今年一季度,基民申购0.56亿份,赎回份额增至3.27亿份;二季度基民再度净赎回,期间基民申购0.32亿份,赎回2.46亿份。

基民赎回再加上市场调整,贝莱德中国新视野A的规模今年一季度末一度跌至43.44亿元,二季度随着市场反弹,基金规模小幅攀升至45.18亿元。

当投资者正关注外资公募首只基金构建的内地投资矩阵时,贝莱德将第二只基金就迅速转向了港股。今年1月21日,贝莱德港股通远景视野成立,A股份额首募3.13亿,相对贝莱德中国新视野明显较少。

成立后,基金净值同样也出现大幅回撤,最大回撤幅度超10%,由于基金处在建仓期,股票持仓占比不高,此回撤幅度相对较大。但基金经理在市场调整中快速捡拾筹码,基金也基本上完成了建仓,在港股科技股反弹带动下,基金净值回撤幅度收窄。

持仓大调整

贝莱德旗下两只基金产品今年二季度均在建仓期,二季报显示,其持仓股票变动较大。

具体来看,贝莱德中国新视野二季度重点加仓了光伏产业链相关股票,固德威禾迈股份迈为股份等均获其加仓,并成为基金前三大重仓股,其中,迈为股份加仓幅度更是达到127.75%。联泓新科则新进成为基金前十大重仓股。

据悉,固德威是光伏组串式逆变器龙头厂商,公司正在加速布局储能以及分布式光伏电站系统领域。禾迈股份是微型逆变器产品龙头,公司也在积极布局储能业务,完善产业链。迈为股份是光伏HJT设备龙头,公司目前正向泛半导体设备龙头进军。

联泓新科为EVA粒子头部企业, 主要产品包括EVA光伏料和电缆料、PP薄壁注塑专用料、聚羧酸减水剂、非离子表面活性剂等。

与此同时,贵州茅台宁德时代保利发展等大盘股新进成为前十大重仓股,芯片概念股士兰微被减持29.73%持仓股份。此外,招商银行兴业银行等金融股退出了前十大重仓股名单。

在季报中,基金经理表示,2022年二季度,尽管受海外加息预期、疫情反复等不确定性因素的影响,港股市场大致保持平稳,恒生指数下跌0.62%,而对投资者风险偏好更敏感的恒生科技指数上涨6.9%,基金的净值亦有一定的反弹。

在此轮市场调整中,基金继续稳步建仓,重点布局估值合理且基本面优质的个股,主要集中于消费、医疗服务、金融等板块,在各行各业中挑选管理优秀,竞争力领先,长期自由现金流能给股东带来回报、而不是摧毁价值的公司。

贝莱德港股通远景视野同样也对其仓位进行了大幅调整,美团获增持109.15%股份,晋升为基金第一大重仓股,贵州茅台获加仓68.71%股份,为基金第二大重仓股。

与贝莱德中国新视野操作思路有所不同,贝莱德港股通远景视野对招商银行、中银香港等港股金融股进行了大幅加仓,加仓幅度接近50%。

欧普康视、中银航空租赁、华润置地、五粮液比亚迪股份等多股新晋成为前十大重仓股,而药明康德建设银行宁波银行、腾讯控股、太平洋航运等退出了前十大重仓股名单。

三季度怎么看?

今年上半年,受多重因素影响,市场行情比较曲折,尤其是,4月份受各地散发疫情以及疫情管控影响,以长三角地区为中心的各地物流受阻、供应链断裂,制造业、消费全线下行,对我国经济发展带来较大冲击。

经济增长压力明显,生产端工业增加值和服务业生产指数均呈同比下降趋势,消费需求及地产投资同比下降达两位数,社融总量及结构均不佳,各大股指全线下跌,A股市场表现低迷。

5月份伴随着政治局会议传递出积极的稳预期信号、美联储5月加息落地叠加上海疫情防控拐点出现,市场对于经济下行的担忧开始缓解。进入6月份后,上海全面复工复产加上各项经济扶持政策集中落地,助力经济环比修复,投资者信心得到提振。加息靴子落地后海外因素对A股的压力不断减轻,市场流动性边际向好。受益于此,A股市场自4月底开始呈现V型走势,迎来了较好的修复性行情。

贝莱德基金经理表示,基金布局思路为短期向疫后复苏倾斜,长期坚守成长赛道。具体从板块来看主要布局于:受益于全球能源格局变革、增长确定性较高的光伏以及电池产业链、受益于国产替代以及持续需求旺盛的半导体、前期受疫情冲击较大有望伴随经济好转而恢复的大消费板块、以及受益于多重超预期政策刺激的汽车及零部件板块。相较于一季度末,组合主要减持了银行以及部分电子板块。

展望三季度,贝莱德基金经理认为,A股市场将迎来中报和三季度业绩披露期,个股基本面兑现能力的重要性凸显。基金将根据上市公司业绩动态调整组合持仓,重点关注短期业绩确定性较强、且估值未透支长期发展潜力的行业和个股。此外,也会谨慎寻找布局二、三季报利空出尽、景气周期拐头向上的机会。

编辑:王昭丞

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