隆重揭晓!证券时报独家发布ESG系列榜单

日前,由证券时报编制的《2021中国内地城市ESG排行榜》与《A股公司ESG百强榜》在“中国企业ESG发展研讨会暨2021中国证券公司年会 ”上发布。

“ESG可持续投资是一种整合环境、社会责任和公司治理三个维度的投资实践,其内涵高度契合我国经济和资本市场高质量发展要求,已在近年受到国内金融业界的高度关注和广泛认可。”嘉实基金总经理经雷在致辞中介绍到。 

为持续提升社会各界对ESG理念的认同,推动符合中国市场特质的ESG理念研究与实践,共建ESG发展的良好生态,证券时报编制并发布《2021中国内地城市ESG排行榜》,证券时报·中国资本市场研究院和嘉实基金ESG研究部为该榜单提供智库支持。据悉,这是国内财经媒体发布的首份ESG城市榜。

该排行榜聚焦环境(E)、社会(S)、公司治理(G)三大维度,选取超110 项底层指标,从上市公司的角度综合评估了内地各地区的ESG水平,由《内地省市ESG10强》、《省会城市ESG10强》、《副省级及计划单列市ESG10强》、《新锐城市ESG20强》四个榜单构成。 

为保证数据的可比性,本次评选从不同角度呈现了各城市的ESG水平。内地省市ESG排行榜中,广东、北京、上海位列前三;省会城市ESG排行榜中,杭州拔得头筹,南京、广州其次;副省级及计划单列城市ESG榜中,深圳位居榜首,杭州紧跟其后;新锐城市ESG20强中,苏州、无锡、佛山位列前三甲。 

具体榜单如下(共4个):

上市公司,既是国民经济的“基本盘”,也是践行ESG的重要主体。除城市维度外,证券时报同时编制发布了《A股公司ESG百强榜》,该榜单由证券时报·中国资本市场研究院和嘉实远见科技提供智库支持。

《A股公司ESG百强榜》亮点

超九成百强公司披露ESG报告

近年来,越来越多的上市公司加强了ESG信息披露质量,主动进行ESG信息披露的A股上市公司数量逐年增加。证券时报·中国资本市场研究院统计显示,截至2021年9月底,沪深两市共有超1100家A股公司发布了2020年ESG报告,发布报告公司数量占全部A股上市公司数量的四分之一。

百强公司ESG报告披露率(披露公司数量/公司总数)由2016年的54%增长至2020年的92%,明显高于A股整体水平。

不少百强榜公司早已付诸行动,已连续多年披露社会责任报告。以2016年至2020年度来看,百强公司中半数公司已连续五年披露ESG报告,超六成公司已连续披露三年。

“自2010年起,公司已连续10连发布社会责任报告,全方位披露公司在履行经济、环境、社会责任及推动行业发展方面做出的努力。”百强公司比亚迪在社会责任报告中表示。

(注:本文所统计的ESG报告包括环境、社会与公司治理/管治报告、企业社会责任报告以及可持续发展报告)。

百强公司“三维”得分领先

从得分来看,百强公司不仅总得分领先,在环境、社会、公司治理“三维”得分上均具备优势。数据显示,以百分制衡量,百强公司的ESG绩效得分在76至99之间,平均得分高于沪深300成分股与全部A股的得分均值,在环境、社会与公司治理三大维度平均得分均领先于沪深300与A股整体(注:全部A股指截至2021年4月底上市的公司,下同)。

当前,绿色发展成为经济发展的主旋律,百强公司重视绿色绩效因子。标准化数据显示,百强公司单位营收颗粒物排放强度、营收大气污染物税、单位营收氮氧化合物排放强度、单位营收VOCs(挥发性有机物)排放强度较全部A股均具备优势。

双碳目标背景下,不少上市公司通过技术革新或资本运作开展节能减排工作。百强公司中的万华化学在2020年社会责任报告中表示,公司在内部推行低碳减排、精益管理、点改善、降本增效等项目,开发二氧化碳回收利用的新工艺新技术,并积极探索使用可再生能源等,减排效果显著,到2020年共实现二氧化碳减排量近62万吨。

为更好地推进绿色发展,百强榜公司注重研发投入,2020年平均每家公司投入25.56亿元进行研发,明显高于全部A股(2.38亿元)。

社会责任方面,百强公司展现出较强的责任担当,对外捐赠、员工工会经费和职工教育经费、员工住房公积金均值明显高于A股市场、沪深300。不少百强公司通过设立扶贫项目、在抗疫和灾情时积极参与捐赠与资助等方式积极履行社会责任,如乐普医疗比亚迪等均在2020年社会责任报告中表示,公司通过捐款或防疫物资等参与抗疫工作。

公司治理方面,百强公司中,2020年年报审计意见为标准无保留意见占比达100%;财务造假指数也明显低于A股整体。随着市场各主体对ESG发展重视程度的不断提升,近年来上市公司以董事会和ESG委员会为核心不断完善ESG管理组织框架和执行职能,更好地推动ESG发展与建设。

抗风险能力强  盈利与回报领先A股整体

2020年新冠肺炎疫情的到来对给企业发展造成了不同程度的影响,不管是A股市场还是ESG百强公司,2020年盈利水平较2019年均有所下滑。

面对极端事件的影响,百强公司韧性十足。2020年ESG百强公司净资产收益率中位数为11.6%,较全部A股公司高近4个百分点。近三年,百强公司净资产收益率中位数均超A股整体相应值,盈利能力明显高于A股整体水平。

除盈利能力外,从近年来市场表现也可以看出ESG百强公司具备更强的风险管理能力。面对相同的市场风险,百强公司整体市场回报明显领先于A股整体。

2018年市场整体大跌,ESG百强公司跌幅中位数达23.35%,较全部A股小5个以上百分点。2019年,以科技和消费股为主线的绩优龙头股率先反弹,A股市场开启了上涨行情,平均涨幅超10%,百强公司涨幅较A股整体高25个以上的百分点。2020年,受新冠疫情及国内外形势的影响,A股整体平均涨幅不到1%,百强公司平均涨幅较A股整体高近15个百分点。

今年以来,市场风格切换加速,结构性行情明显,百强公司强势上涨。截至10月底,百强公司涨幅中位数较全部A股高4个以上百分点。具体来看,ESG百强公司中,超五成公司今年以来股价上涨,其中新安股份阳光电源璞泰来等7家公司走出翻倍行情。

以衡量风险收益比的夏普指数来看,2021年百强榜公司夏普指数中位数为0.35,明显高于A股整体的0.11与沪深300成分股的0.0017。百强榜公司不仅平均收益高,承受单位总风险产生的超额收益也领先。

责任担当  上市以来平均股利支付率为30%

良好的业绩和市场表现为分红提供了支撑。数据显示,百强公司中共有92家在2020年实施了现金分红,累计分红2196.3亿元,同比增长11.4%,分红总额占上榜公司净利润总额的31.8%,占全部A股上市公司分红总额的14.4%。

百强榜公司积极分红,坚持回报股东。截至2020年末,百强公司自上市以来的平均股利支付率为30%,40家公司上市以来累计分红金额占净利润比例超过30%。长荣股份江铃汽车伊利股份泸州老窖生益科技上市以来累计分红比例超过60%。从金额来看,工商银行上市以来已累计分红金额最高,超万亿元;上汽集团中国建筑五粮液等24家公司上市以来累计分红均超百亿元。

除分红外,纳税也是上市公司履行社会责任的表现之一。百强公司积极纳税,不少公司为A股市场中的纳税大户。

数据显示,2020年,百强公司累计缴纳所得税达1788.9亿元,占当年净利润总额的26%,平均每家企业缴纳所得税17.89亿元,明显高于全部A股平均值(2.42亿元)。从总额上看,工商银行中国建筑五粮液上汽集团等公司纳税总额超50亿元。从占比来看,七成以上百强企业缴纳所得税占利润总额比重超过10%,中国天楹建发股份光明乳业与葛洲坝这一比值超30%。

龙头集聚效应显著  多家百强公司为ESG基金重仓股

从市值分布来看,百强公司中,百亿元以上的公司占比超80%,而A股市场中市值在百亿元以上的公司仅占32%,百强公司的体量更大。其中,市值超千亿元的有26家,龙头集聚效应显著。

随着“双碳”目标的持续推进,新能源主题成为今年的主线行情与投资热点。百强公司中,不少千亿市值公司涉及新能源领域,如从事新能源动力电池领域的宁德时代、光伏龙头隆基股份、新能源汽车领域的比亚迪等,市场代表性强。

近年来,百强公司总市值及占比逐年上升,话语权大幅增加。截至今年10月底,A股ESG百强企业总市值合计达11.6万亿元,占全部A股总市值近14%。

百强公司深受机构资金的青睐。最新披露的三季报显示,98家百强公司获机构持仓。其中,基金现身88家百强公司前十大流通股,对晶晨股份圣邦股份凯莱英迈瑞医疗阳光电源5家公司的持股比例(占流通股)超过20%;社保基金现身40家百强公司前十大流通股东,锦浪科技厦门象屿持股比例超过5%;QFII现身72家百强公司前十大流通股东,生益科技广联达安徽合力隆基股份良信股份持股比例居前。

值得关注的是,不少百强公司成为ESG主题基金重仓股。以基金规模超10亿元的ESG主题基金持仓来看, 25家百强公司现身前十大重仓股。其中,宁德时代为三季度末ESG基金第一大重仓股,隆基股份海康威视璞泰来持股市值紧跟其后。

整体来看,ESG百强公司在财务质量、社会责任、公司治理、市场表现等方面优势凸显,同时折射出我国资本市场正在形成的投资热点和方向。当前A股ESG发展还处于初级阶段,ESG投资还面临信息披露不全、缺乏评估的方法和工具等诸多挑战。百强公司作为ESG领域标杆企业代表,有望引领A股可持续发展的未来。

编辑:万健祎

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