【摘要】2021国家级“专精特新”企业画像报告（北京上奇数字科技有限公司2021年11月）
研究团队
孙会峰 北京智源人工智能研究院产业知识引擎创新主任
邵冰清 北京上奇数字科技有限公司算法工程师
孙文凯 中国人民大学国家中小企业研究院副院长、教授
张赞松 中天证券股份有限公司投资业务线总监
顾 强 北京都市圈研究院首席研究员
李虹邑 亮·中国创始合伙人、秘书长
陈 莎 北京上奇数字科技有限公司研究员
李晓雅 北京上奇数字科技有限公司研究员
上奇作为一家 AI 算法引擎公司，正领衔建设北京新一代人工智能创新试验区“产业知识图谱”开发实验室，研发了 2000 余个算法模型。本报告是上奇利用自身产业知识计算引擎，针对 4800 余家国家级“专精特新”企业开展全维度画像、多维度解构的基础上，研究团队形成了《谁是未来冠军——解码“专精特新”》， 此项研究的出发点和落脚点旨在发掘明日之星、未来冠军，现将本报告的主要结论和发现给予公开发布。
中小企业是市场的主体，是保就业的主力军。中小企业发展得好的地方，经济都很好。中小企业具有天然的创新活力，是科技创新的生力军，今天的独角兽、单项冠军、隐形冠军，几乎都是从创业起步并成长起来的，中小企业是大企业的摇篮。中小企业专精特新发展已上升为国家经济发展的重大战略，在市场激烈竞争中涌现出一大批专特精新中小企业，为推进产业基础高级化、产业链现代化，增强产业竞争优势，构建新发展格局提供了有力支撑，也将成为未来推动形成更强创新力、更高附加值、更安全可控的产业链供应链的重要力量。全方位扫描、多维度解构国家级专精特新企业的基本特征、融资状况、创新活力、发展潜力，发掘明日之星、未来冠军，是本研究报告的出发点和落脚点。
一、成长之星——谁掌握了专精特新的成长密码？
（一）经济大省支柱产业是专精特新孕育沃土
国家级专精特新企业共有4851家。其中，2846家企业分布在东部，占全量的58.67%；1303 家企业分布在中部，占全量的26.86%；702家企业分布在西部，占全量的14.47%。从省份分布来看，国家级专精特新企业主要分布在浙江省、广东省和山东省，分别有464家，422家和361家。专精特新企业全国分布与经济总量全国分布相似。
图 1 国家级专精特新企业省份分布
数据来源：上奇产业通
1 根据财政部、工信部公示名单共计 4851 家，最终经确认的国家级专精特新企业 4762 家
2 浙江、广东和山东省各有一个计划单列市，由于计划单列市可直接上报国家部门，所以申报和确认企业明显多于其他省份
表 1 国家级专精特新企业省份分布
数据来源：上奇产业通
从产业分布来看，国家级专精特新企业电子信息、装备工业和能源产业数量较多，分别达 1,352 家，897 家和 785 家。其中浙江省的电子信息、装备工业和化工产业在全国拥有较高聚集度。
图 2 国家级专精特新企业产业分布
数据来源：上奇产业通
图 3 国家级专精特新企业各省份产业分布
数据来源：上奇产业通
（二）2/3 专精特新企业注册资本小于 1 个亿
从注册资本来看，国家级专精特新企业平均注册资本 10,261.33 万元，注册资本小于 10,000 万元的企业 3,356 家，大于 10,000 万元的企业 1,495 家，69.18%的企业注册资本低于 1 个亿。国家级专精特新企业注册资本均大于 50 万元，其中分布在 50-100 万元的企业 4 家， 100-500 万元的企业 60 家， 500-1,000 万元的企业 162 家，1,000-5,000 万元的企业 1,567 家，5,000-10,000 万元的企业 1563 家，10,000-100,000 万元的企业 1,464 家，100,000 万元及以上的企业 31家。注册资本在 1,000-5,000 万元的企业分布最多，占国家级专精特新企业的 32.30%。
图 4 国家级专精特新企业注册资本结构
数据来源：上奇产业通
（三）成为专精特新平均需要 16 年专业积累
从成立年限来看，国家级专精特新企业平均成立年限 16 年，而研究表明，我国中小企业平均寿命仅 3 年左右，远小于专精特新企业的平均成立年限，说明成就专精特新需要较长时间的专业能力积累。截至目前，国家级专精特新企业成立年限分布在 1-20 年之间，其中成立年限1-3 年的企业 1 家，3-5 年的企业 44 家，5-10 年的企业 785 家，10-20年的企业 2,655 家，20-30 年的企业 1,258 家，30 年以上的企业 108家。成立年限在 10-20 年企业数量分布最多，占国家级专精特新企业的54.73%。
图 5 国家级专精特新企业成立年限结构
数据来源：上奇产业通
二、吸金之星——谁最受到资本市场的青睐？
科技创新始于技术、成于资本，这是近几十年全球科技创新一个突出的特征。随着新技术革命的不断推进，人才技术和资本的结合更加紧密，中小型企业科技创新创业的优势日益凸显，资本市场日益成为点燃创新的速度引线。
（一）资本市场正成为专精特新壮大的加速器
国家级专精特新企业中有 87 家A 股主板上市企业，134 家A 股创业板上市企业，91 家 A 股科创板上市企业，361 家新三板企业，459 家企业获早期轮次融资。
图 6 国家级专精特新企业资本流动性金字塔模型3
数据来源：上奇产业通
（二）直接融资成为专精特新企业的重要渠道
近五年，国家级专精特新企业共发生融资事件 2,768 笔，融资金额 40,465,718 万元，平均单笔融资额 17,067 万元/笔。其中，已上市A 股及新三板的国家级专精特新企业共发生融资事件 1,024 笔，融资金额 21,546,081 万元，平均单笔融资额 26,699 万元/笔。未上市的国家级专精特新企业共发生融资事件 1,744 笔，融资金额 18,919,637 万元，平均单笔融资额 12,097 万元/笔。
早期融资企业指的是近五年获得融资且未上市的国家级专精特新企业
若无特殊说明，“近五年”指 2016 年 1 月 1 日至 2021 年 8 月 31 日
图 7 近五年国家级专精特新企业融资事件数
数据来源：上奇产业通
图 8 近五年上市国家级专精特新企业融资金额及平均单笔融资额
数据来源：上奇产业通
图 9 近五年未上市国家级专精特新企业融资金额及平均单笔融资额
数据来源：上奇产业通
图 10 近五年国家级专精特新企业上市前融资轮次分布
数据来源：上奇产业通
（三）投资密集度与创新活跃度区域高度重合
从省份分布上来看，近五年国家级专精特新企业在上海市、北京市和江苏省资本市场活跃度高，分别融资 6,454,358 万元，5,920,967 万元和 5,182,187 万元。
图 11 近五年国家级专精特新企业融资事件及金额省份分布
数据来源：上奇产业通
（四）新装备、新能源、新材料吸金能力最强
从产业分布上来看，国家级专精特新企业在装备工业，化工新材料和新能源吸金能力最强，分别获得融资 22,553,096 万元，12,278,369万元和 11,954,214 万元。
图 12 近五年国家级专精特新企业融资金额产业分布
数据来源：上奇产业通
三、科创之星——谁更具科技创新的气质成色？
创新是一个企业生存和发展的灵魂。按照我国的专利法，专利分为发明专利、实用新型专利和外观设计专利，其中发明专利的含金量最高。发明专利是衡量一个地区创新水平的重要指标，更是一个企业创新能力的基本标志。国家级专精特新企业在高价值专利——发明专利上有良好的表现，同时积极参与国家标准制修订，兼具创新的硬实力与软实力。
（一）专精特新已成为我国科技创新的生力军
截至 2021 年 8 月，国家级专精特新企业共有 376,095 件存量申请专利，其中发明专利 161,393 件，实用新型专利 182,996 件，外观设计专利 31,706 件。2021 年 1-8 月，国家级专精特新企业新增 12,483件申请专利，其中发明专利 10,174 件，实用新型专利 875 件，外观设计专利 1,434 件。
图 13 近五年国家级专精特新企业专利数量变化
数据来源：上奇产业通
截至 2021 年 8 月，国家级专精特新企业共有 263,970 件存量授权专利，其中授权发明专利 49,268 件，授权实用新型专利 182,996 件，授权外观设计专利 31,706 件。2021 年 1-8 月，国家级专精特新企业新增 36,063 件授权专利，其中授权发明专利 8,440 件，授权实用新型专利 23,446 件，授权外观设计专利 4,177 件。其中发明专利授权占全国总量的 2.1%，占全国企业总量的 3.4%，这也充分反映了国家级专精特新的科技成色。
图 14 近五年国家级专精特新企业授权专利数量变化
数据来源：上奇产业通
（二）发明专利产业分布和区域布局相对集中
从产业分布上来看，国家级专精特新企业授权发明专利主要分布在能源产业、装备工业和仪器仪表产业。其中合肥杰事杰新材料股份有限公司、日立楼宇技术（广州）有限公司和北京中电华大电子设计有限责任公司拥有授权发明专利数量排在前三，分别有 409 个、229 个和 213 个。其中华大电子提供物联网、车联网、智能交通、智能家居、智能制造、5G 网络通讯、金融科技等领域的安全芯片产品及应用方案开发， 是中国安全芯片产业的核心企业。
图 16 国家级专精特新企业授权发明专利产业分布
数据来源：上奇产业通
从省份分布上来看，国家级专精特新企业授权发明专利重点分布在广东省、浙江省和江苏省。
图 15 国家级专精特新企业授权发明专利省份分布
数据来源：上奇产业通
（三）参与标准是专精特新软实力的重要表现
国家级专精特新企业参与制定有标准 9,511 个，其中国家级标准4,442 个，行业标准 1,175 个，团体标准 3,218 个，地方标准 175 个，企业标准 501 个。国标（北京）检验认证、贵研铂业和中蓝晨光化工研究设计院参与制定国家级标准数量最多，分别有 94 个、88 个和 58 个。
表 3 参与制定国家级标准数量 TOP20 企业名单
数据来源：上奇产业通
图 17 国家级专精特新企业参与制定标准类型结构
数据来源：上奇产业通
四、明日之星——谁是未来资本市场的新宠儿？
（一） 从市值、融资、专利、标准等维度画像
从获得资本市场（含 IPO 及私募股权投资）加持来看，国家级专精特新企业主要集中在新一代信息技术、医药及医疗器械、新能源汽车及关键零部件、新材料、电子设备及智能终端五大赛道。本研究综合企业市值、融资金额、专利数量、起草标准四大维度来评价公司未来资本市场潜力，其中企业市值、资本市场融资金额反映的是资本市场对企业价值的认可度，发明专利数量及参与起草国家标准数量基本反映了一个公司的核心竞争力。从评价结果看，陕西瑞科新材料、荣成康派、西安凯立新材料及无锡日联科技在四大维度均排名在企业所在行业细分环节前三名。
图 18 全国专精特新企业产业竞争力穿透图
数据来源：上奇产业通
5企业产业竞争力穿透图说明：
第一层-分析维度：分为市值、融资金额、授权发明专利数量、国家标准数量；
第二层-热门产业：国家级专精特新企业中，企业分布最多的 5 个赛道，每个维度颜色由深到浅，说明该维度数值由高到低； 第三层-产业细分环节：5 个产业的细分产业链环节；
第四层-维度下环节 TOP3 企业：细分产业链在各指标维度水平最高的 3 家企业及对应数值，企业标注黑色为该企业仅出现在 1 个维度TOP3 名单中；企业标注绿色为该企业同时出现在 2 个维度TOP3 名单中；企业标注蓝色为该企业同时出现在 3 个维度TOP3 名单中；企业标注红色为该企业同时出现在 4 个维度 TOP3 维度中。
图 19 市值维度下专精特新企业产业竞争力
数据来源：上奇产业通
（二）专精特新是新物种与IPO 公司的蓄水池
新物种是随着数字经济的发展而不断创新涌现的新产品、新业态、新模式，也是资本市场的新宠儿。在国家级专精特新企业中，已有312 家成功在 A 股上市，未来将有更多的专精特新进入公开资本市场。万亿赛道，千亿市值，花落谁家呢？我们拭目以待。
1.从投资主体画像的视角发掘明日之星
从已在 A 股上市专精特新企业获投情况来看，中信证券和深创投分别投资了 13 家成功在A 股上市的专精特新企业，国泰君安和毅达资本分别投资了 12 家，华泰证券投资了 11 家，成为了投资专精特新企业成功在 A 股上市数量最多的前五家投资方。从这 5 家投资方投资的专精特新企业的关系挖掘中可看出，航天检测、一鸣生物、长扬科技、嘉好热熔胶和科瑞恩自动化未在 A 股主板上市，并且同时被这五家投资方中的 2 家投资。
表 4 投资专精特新企业在 A 股上市数量最多的 top20 投资方
数据来源：上奇产业通
图 20 前五大投资机构投资关系图
数据来源：上奇产业通
图 21 深创投投资关系图
数据来源：上奇产业通
2.从融资轮次速度的视角发掘明日之星
国家级专精特新企业普遍拥有较强的创新能力，在资本市场被广泛认可。获得天使/种子轮的专精特新企业平均年龄在 5.54 年，获得C 轮的专精特新企业平均年龄在 7.65 年，成功上市的专精特新企业平均年龄在 10 年以上。高仙自动化、蓝箭航天、航顺芯片、曼顿科技及迈迪顶峰近期获得大于 10 亿以上 C/D 轮融资。长扬科技仅用 3 年时间得到E 轮融资，成为最快融到E轮的企业。
图 22 专精特新企业到达融资轮次平均年龄
数据来源：上奇产业通
融资速度通过成立日期到获得该轮次融资的时间来计算。
3.从新物种预备队的视角发掘明日之星
非上市国家级专精特新企业中共有 2 家企业获得“中国独角兽企业”标签，262 家获得“国家高新区瞪羚企业”标签。
图 23 获“国家高新区瞪羚企业”标签的专精特新企业分布情况
数据来源：上奇产业通
4. 从创新龙头潜质的视角发掘明日之星
非上市国家级专精特新企业中，有授权发明专利的企业共 3,433 家，排名专精特新企业前 5‰的专利数量为 138 个，参与制定国家标准的企业共 849 家，排名前 5‰的标准数量为 36 个。日立楼宇技术（广州）有限公司、北京中电华大电子设计有限责任公司和先健科技（深圳）有限公司拥有授权发明专利数量最多，分别有 229、213 和 204 件授权发明专利。国标（北京）检验认证有限公司、中蓝晨光化工研究设计院有限公司和浙江金龙电机股份有限公司起草国家标准数量最多，分别起草了 94、58 和 38 个国家标准。
图 24 专精特新企业授权发明专利及国家标准排名
图 25 专精特新企业专利合作网络图
数据来源：上奇产业通
蓝色为A 股上市专精特新企业，黄色为非 A 股上市专精特新企业
图 26 专精特新企业国家标准共同起草网络图
数据来源：上奇产业通
蓝色为A 股上市专精特新企业，黄色为非 A 股上市专精特新企业，仅展现 2021 年以来共同起草国家标准关系
5.从投资热门赛道的视角发掘明日之星
近三年新上市的A 股及新三板企业主要布局在新一代信息技术、医药及医疗器械、电子设备及终端、节能环保和新材料等赛道，布局在热门赛道上的专精特新企业具有较大的上市潜力。
图 27 近三年上市企业前十热门赛道
五、附录
