为发掘并赋能具有持续投资价值的优质私募管理人，平安证券依托平安集团综合金融生态优势，聚焦私募机构全周期发展需求，于今年5月焕新启动第五届“领航杯”私募优选计划。历经又一个月的激烈角逐与严谨评审，活动6月月度优选管理人名单正式发布。
本届活动由平安证券主办，证券时报联合主办，平安期货、新财富杂志社协办，排排网集团提供合作支持，多方协同联动，构建起覆盖券商、期货、媒体、金融科技等优质资源的全方位赋能平台。相较往届，第五届活动在评选机制、资源整合与赋能深度上均实现全面迭代升级，力求为参评机构提供更为高效的成长生态。
作为业内具有影响力的私募评选与赋能平台，第五届“领航杯”一经推出，便迅速引发热烈反响，报名热度持续攀升，截至7月下旬，已吸引全国近900家私募管理人报名，充分彰显了活动在行业内的强大品牌力。
本次活动严格遵循科学、公正的评选机制，月度评选围绕主观多头、量化选股、指数增强、相对价值、CTA及复合策略六大组别，分别设置适配的定量指标体系，综合考量产品的收益能力、风险控制及业绩稳定性等核心维度，从每组中评选出10家表现优异的“月度优选管理人”。在6月的评选中，一批在各策略领域表现卓越的私募管理人，从众多参评机构中脱颖而出，成功入选月度荣誉名单。
荣誉名单发布之际，平安证券也特邀多家杰出的私募管理人，分享其对当前市场环境的深刻洞见与独特的投资思考，希望为行业与投资者提供宝贵的多元视角参考。
杭州汇升私募基金管理有限公司表示，A股市场经历7月震荡之后，科技板块的拥挤程度得到了很大的缓解；下半年市场有机会继续上涨。
从市场的机会看，虽然这次波动是由于科技板块极度拥挤造成的，但AI科技基本面依然健康，还是未来的主线，同时市场“审美”会发生变化，板块的上涨逻辑需要新催化。由于海外AI算力的资本性开支依然强劲，海外链中短缺严重、高价值环节的硬件依然存在机会；而国内随着“两存”上市带来半导体设备和材料、封装等需求以及国内开源模型的进步、华为超节点带来的国产链也是很好的机会。
虽然科技是主线，但未来市场大概率不会像上半年这样极致的涌向科技，处于景气状态的非银、生物创新药、石油价格回落后的化工以及下半年财政发力受益的板块等方向都需要关注。
上海水璞私募基金管理中心(有限合伙)表示，近期市场经历超预期的系统性调整，产业层面并未有实质性的利空，核心驱动因素主要在于交易层面，相关的利空叙事在6月份已经存在且短期无法证伪，相反我们看到的行业实际情况是模型还在快速迭代升级，scaling law（缩放定律）仍然有效，无论是国产还是海外模型方都持续往大参数做激烈竞争追赶，行业整体算力通缩的结论是相对武断的，Kimi K3的发布也证明国内不仅仅只走性价比路线，需求层面仍然具备较好的延展性。只不过科技抱团在大幅暴跌之后相较二季度明显瓦解，后续市场会从前面极端的分化行情走向再平衡。
海南盖亚青柯私募基金管理有限公司表示，过去一年，AI相关资产价格快速上涨，部分板块积累了较高的估值、拥挤度和杠杆水平。同时，全球宏观和地缘政治不确定性仍然较高。在存量资金与增量资金重新配置、行业主线快速切换的阶段，市场可能持续出现风格反转、行业轮动和波动放大的现象。对于需要相对稳定风格暴露的量化模型而言，这种市场环境确实具有较大挑战。本轮科技板块调整及行业轮动，并未从根本上改变中国股票市场中长期向好的根本逻辑。极端的风格收益往往难以长期维持，公司坚持看好中国权益资产的长期价值。
上海鸣熙资产管理有限公司表示，近期市场经历了一定幅度调整，市场情绪和资金风险偏好有所回落，部分前期涨幅较大的方向出现阶段性压力。但从中长期来看，市场调整更多是对前期交易拥挤和预期差异的修正，基本面和政策支持下，结构性机会仍然存在。
当前市场环境下，投资机会的分化程度进一步提升，单一行业或风格暴露带来的收益持续性下降，对组合构建和风险管理能力提出了更高要求。量化策略通过对市场多维信息的持续跟踪和组合动态调整，在风格快速切换和个股分化加剧的环境中，寻找相对稳定的投资机会。
展望后市，随着市场预期逐步修复，资金配置逻辑仍将围绕产业趋势、盈利改善和估值修复展开。我们认为，震荡市场中依然存在丰富的结构性机会，策略的持续迭代和风险控制能力将成为获取长期收益的重要因素。
广东奶酪私募基金管理股份有限公司表示，公司对当前市场保持中性偏积极判断。国内经济仍处于弱复苏阶段，外需和先进制造相对有韧性，但地产、消费需求修复仍需政策进一步发力；海外通胀与利率路径反复，市场波动或维持高位。经历前期结构性上涨后，指数快速上行空间有限，但系统性下跌风险也相对可控，下半年市场仍以结构性行情为主。国内财政三季度加速落地新型基建，货币政策定向支持高端制造，中报、三季报将成为行情核心分水岭；海外高利率环境延续，但AI海外资本开支具备业绩支撑。操作上维持中性偏高仓位，中报期坚守业绩可兑现标的、规避纯题材炒作，逢调整分批布局核心资产，需警惕海外地缘冲突、科技赛道交易拥挤及内需复苏不及预期等风险。
广东宏锡基金管理有限公司表示，当前全球宏观环境复杂多变，各类外部因素持续扰动市场，大宗商品板块轮动加快、行情分化明显。下半年商品定价已从地缘局势主线，切换为美联储政策、国内稳增长、全球供需周期、农产品气候扰动多因子共同主导，后续将通过迭代多模型、分散持仓、多周期搭配构建组合，提升对复杂行情的适配能力。
资产配置方面，建议秉持“纵浪大化中，不喜亦不惧”原则，顺市不贪、逆市不慌，规避情绪化追涨杀跌，以分散配置应对不确定性，同时警惕极端行情下策略反复止损、净值持续磨损的风险。
江苏泽赢私募基金管理有限公司表示，回顾2026年上半年，国内商品市场整体结构性分化显著，板块轮动节奏较快，单边持续性行情相对有限。市场在宏观预期反复与产业供需错配的交替驱动下，整体波动率维持合理中枢，阶段性强弱切换特征突出。差异化的行情格局为CTA策略通过多品种分散配置、灵活多空操作捕捉结构性收益，提供了良好的交易环境。
展望2026年下半年，市场多因素驱动交织，整体波动环境仍将利好CTA策略。地缘冲突仍是核心矛盾，持续支撑市场波动率维持高位。同时AI产业浪潮持续推进，带动工业金属、相关工业品需求预期迭代，催生板块结构性机会。叠加厄尔尼诺气候扰动持续影响全球农产品供给，品类行情分化或将进一步加剧。整体来看，下半年商品市场行情层次丰富、机会多元，利于策略持续挖掘阶段性绝对收益。
上海申毅投资股份有限公司表示，一季度，A股市场在宏观预期、风险偏好变化、以及地缘风险的共同影响下，指数层面波动有所放大，期权隐含波动率整体抬升，曲面形态多呈上端大幅偏高，整体来看套利信号较强。不过由于一季度末海外突发事件的无序影响，A股频繁跳空高低开，且日内大幅波动与反转成为常态，股指实际波动上升至历史极高水平。
二季度后，随着市场情绪边际修复、部分核心指数波动率中枢趋于稳定，套利空间整体较一季度更趋结构化，曲面套利机会依旧较为突出，整体实际波动小幅回落但仍处于高分位数。
展望三季度，我们认为A股市场大概率仍将维持“指数宽幅震荡、指数间结构性机会主导”的特征，股指期权市场的交易机会预计仍主要来自事件驱动下的波动率脉冲、不同期限或指数品种之间的定价错位，以及市场情绪反复过程中隐含波动率与实际波动率的价差捕捉。
西安江岳私募基金管理有限公司表示，当前市场仍处于宏观预期、流动性环境与企业基本面反复验证的阶段，指数层面或延续震荡格局，结构层面的分化与轮动则更加突出。随着板块拥挤度、估值性价比和业绩兑现能力的差异不断拉大，单一风格或单一策略较难持续适配市场变化，组合收益的稳定性越来越依赖于对市场结构的持续跟踪、风险暴露的动态控制，以及多策略之间的有效协同。展望下半年，公司认为市场机会仍将更多体现在结构性方向中，但波动与分化也将同步存在，策略的适配能力、迭代效率和风险管理水平，将成为影响投资表现的重要因素。
领航赋能，共创未来
作为平安集团旗下重要成员，平安证券秉持“以客户为中心”的服务理念，深入聚焦私募机构的痛点需求，积极整合内外部资源，构建覆盖私募机构全生命周期的综合服务体系，为行业可持续发展注入新动能。
作为综合服务体系的重要组成部分，本届“领航杯”优选计划，正是平安证券践行服务理念的生动体现。通过这一活动纽带，平安证券希望与私募管理人建立深度链接，携手共建开放、协同、共赢的财富管理新生态。
“领航杯”私募优选计划不止于荣誉评选，更提供丰富的活动权益。所有参评机构均可享受五大配套权益支持，涵盖研究服务、科技赋能、融资融券、全运营周期支持及期货支持。获得荣誉的私募管理人，还将解锁专属权益激励，例如有机会获得路演展示、媒体专访及峰会演讲等多元化品牌曝光机会，助力其稳步提升市场影响力。
目前，第五届“领航杯”私募优选计划仍在火热进行中，我们诚邀更多有志于长期发展的优秀管理人积极加入，在开放、专业的舞台上展现投资风采。展望未来，平安证券将继续以“首选经纪服务商”为定位，持续优化私募服务体系，以切实行动与私募伙伴携手同行，共同推动私募行业向更高质量、更可持续的方向迈进。
报名请长按扫描海报中的二维码提交报名信息，或点击左下角“阅读原文”。
（阅读原文链接：https://matchplan.smppw.com/apply?match_code=pazq5）
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2.不作为平安证券对管理人的宣传推介和未来业绩的保证。
3.本免责声明及优选计划相关规则的解释权归优选计划主办方所有。
（CIS）
校对：王朝全
