3月30日，邮储银行召开2025年度业绩发布会。在银行业普遍陷入零售业务增速放缓、息差收窄的集体焦虑时，邮储银行不仅稳住全行营收基本盘，更以对公业务的“异军突起”展现出强劲发展韧性。

作为总资产达到18.68万亿的“零售大行”邮储银行，亮出一份颇具“反差感”的公司金融数据：公司贷款较上年末增长17.09%；公司客户融资总量（FPA）达到6.79万亿元，增量首次突破万亿大关；公司金融中间业务收入同比增长32.34%，5年增长超8倍，增速再度大幅超出国有大行均值水平。

邮储银行公司金融起步相对较晚，但该行仅用5年实现对公业务的快速突围：公司贷款5年增长116%，总量突破4.27万亿跻身行业第六，公司客户数量5年翻倍。其对公业务的爆发非偶然，而是一场涉及顶层设计、组织变革、科技赋能和商业模式重构的系统进化。

年报数据显示，邮储银行已经实现了资产、负债双双突破18万亿和17万亿元的跨越。在业绩发布会上，邮储银行董事长郑国雨用“量质兼优、破立有序”八个字总结了该行近年的表现；面对“十五五”时期，郑国雨表示，将“构建起更加契合自身禀赋、更加均衡和更具韧性的业务体系”。

对公硬实力：从短板到“强引擎”

当市场的固有认知还停留在扎根城乡、具有鲜明零售特色的国有大行印象之时，邮储银行的对公业务已经悄然完成了一场量级跃升，成为全行稳固营收和利润大盘的“强引擎”。纵观2025年年报数据，邮储银行对公板块展现出了强悍的逆周期生长能力，多项核心指标远超同业。

拆解邮储银行对公业务的资产负债表，截至2025年末，该行公司贷款全年新增6238.12亿元，较上年末增长高达17.09%，以4.27万亿元的总量稳居全国第六位；公司存款增势同样强劲，去年新增公司存款1905亿元，增幅高达11.50%。

身处激烈市场竞争中，邮储银行公司金融业务对比大行同业更凸显其业务加速度。最新数据显示，其余5家国有大行去年公司贷款平均增速为9.9%，而邮储银行超出该项均值7.19个百分点；5家大行去年公司存款平均增幅3.47%，邮储银行超出该项指标8个百分点。

拉长时间轴来看，邮储银行对公业务的成长性呈现出清晰的加速态势。在2021年至2025年“十四五”时期，该行公司金融中间业务收入增长超过8倍；在衡量综合金融服务能力的核心指标——客户融资总量（FPA）方面，该行三年增长84%，并且连续三年保持两位数以上增长。这种量级的跃升，在国有大行的对公板块中并不多见。

邮储银行行长芦苇在业绩发布会上坦言，公司业务过去是邮储银行的短板，但近年来发展迅猛。他用“三个翻番”来概括该行近年来对公业务的迅猛发展：“十四五”时期，公司客户数量、贷款规模和客户融资总量都实现了翻番。

更为关键的是增长的结构与质量。从公司客户维度来看，邮储银行2025年末公司客户达到197.82万户，去年新增31.60万户；而从客户质量层面，主办行客户数量保持两位数增长，这类客户贡献的营收以及RAROC（风险调整后资本收益率），大幅超出一般公司客户。

值得关注的还有收入结构的优化。2025年，邮储银行公司贷款利息收入同比增长3.08%，在息差整体承压的背景下实现逆势正增长；公司金融中间业务收入同比增长32.34%，其中投资银行业务手续费收入同比增长38.52%。

邮储银行副行长徐学明在发布会上透露，公司板块发挥了“强引擎”的作用，过去五年公司中收年均增速达到57%，占全行中收比重已达32%。此外，投行业务同比增长38.5%；交易银行业务聚焦链式拓客，收入同比增长32.7%。这种"高定价、低成本"的差异化优势，正是对公业务从"规模扩张"转向"价值创造"的直接体现。

何以跑出对公“加速度”？

邮储银行对公业务的突飞猛进，绝非简单的资源倾斜或人员扩充所能实现。究其根本，是来源于底层服务模式的深度进化与重构。其核心方法论，可以高度提炼为“1+N”新体系的纵深推进与投商行一体化的全面发力。

长期以来，传统银行对公服务往往陷入单一产品拼价格的红海泥潭。邮储银行敏锐地意识到，必须从单一“产品供给”向深度融入企业经营全流程的综合金融服务商转变。

从2022年“1+N”新体系试点起步，到2023年树立六个一体化模式，再到2024年打造“1+3”体系，邮储银行的对公服务底座在2025年迎来了跨越式升级，推动升级为六大体系改革 。这六大体系涵盖了产品、渠道、营销、协同等关键要素，具体包括：“1+N”协同、立体式营销、场景化产品、集约化运营、数智化风控、一体化组织。

该体系的核心逻辑在于，突破传统银行"以产品为中心"的割裂式服务，转向"以客户为中心"的综合金融解决方案。该体系还通过强化对“主办行客户”的培育，提升综合服务能力，推动公司金融业务量级跃升。

这种体系化改革的成效直接反映在运营效率上。邮储银行打破了传统的条线壁垒和层级隔阂，构建"前中后台联动、前中共进赋能、总分支协同"的一体化敏捷服务体系。通过前中台平行作业，将传统串行的作业流程优化为并行协同，大幅提升了客户需求响应和审批效率。

邮储银行管理层透露，该行"看未来"审贷技术已覆盖12个行业，审查分析方法应用率达96%，2025年全年批复客户2.16万户、增长31%，批复金额超6.31万亿元、增长73%。这种基于大数据和AI技术的审贷模式，正在从根本上改变传统银行依赖抵押物和历史报表的风险识别逻辑。

立足差异化竞争优势，邮储银行在科技金融、绿色金融、普惠金融等“五篇大文章”领域交出了一份含金量极高的答卷。

科技金融领域，在科创资源聚集地区设立科技金融特色支行、特色网点超百家，为超10万户科技企业提供服务，科技贷款余额超9500亿元，较上年末增长超13%，成功发行首单50亿元科创债；绿色金融领域，绿色贷款余额1.01万亿元，较上年末增长17.15%，绿色贷款增速连续多年高于各项贷款平均水平；普惠金融领域，普惠小微贷款余额达1.80万亿元，涉农贷款余额达2.51万亿元，民营企业贷款余额占客户贷款总额比重超27%。这些数据表明，邮储银行的对公增长并非脱离实体经济的空转，而是精准滴灌国家战略领域的高质量发展。

资产质量的数据印证了该行对公业务"量质并优"的特征。邮储银行副行长、首席风险官姚红在业绩发布会上披露，2025年末邮储银行公司贷款不良率仅为0.54%，同比持平，继续处于行业领先水平。在规模高速扩张的同时保持优异资产质量，这在信贷投放快速增长的周期中尤为难得。

姚红还表示，在风险管理方面，该行将围绕“控增量、化存量、防变量”的总体思路，以风险调整后收益为导向，深化价值驱动发展模式。

从“一流零售大行”到“均衡型大行”

在银行业整体面临零售金融增速换挡、息差持续收窄的转型阵痛期，邮储银行对公业务的强势崛起，其意义早已超越业务板块自身的业绩增长，而是关乎全行战略定位的根本性重构。这其中，“均衡发展”是该行新一轮增长周期的重要关键词。

特别是邮储银行对公贷款的高增速、优定价和低不良，恰好缓解了零售业务的阶段性压力，成为了稳定营收、增厚利润的第二增长曲线，是其实现“更加均衡”发展的关键一环。正如该行管理层表示，公司金融就是“全行高质量发展的增长点、零售银行战略的支撑点、资金资管业务的着力点”。

站在2026年“十五五”开局之年，邮储银行对公业务的“雄心”显然不止于此。“十五五”规划中，该行明确提出了“六化”升级路径，即特色化、轻型化、综合化、生态化、精细化、数智化。其中，“轻型化”被置于重要位置，旨在通过大力发展非息收入作为“第二增长曲线”，扭转对传统存贷规模驱动的路径依赖 。

对于“轻资本”转型，邮储银行将通过优化资本布局、扩大资本空间、优化量价曲线、提升资本效率、降低资本消耗、挖掘中收增量，推动业务发展从“规模驱动”向“价值驱动”深刻转变。

这一战略取向在行长芦苇的资产配置策略中得到进一步细化："从单一信贷盈利向表内外综合创效转变。以公司贷款为‘引子’，在表外为客户提供信用证、承兑，在表表外提供债券承销、交易撮合、财富管理、托管这些综合服务，实现‘净利息收入+绿色中收+交易性非息’的多元化创效。"

作为一名近30年的银行业“老兵”，刚刚加入邮储银行的芦苇，长期深耕公司金融、同业业务等条线，熟悉大型企业客户关系管理、复杂投融资项目运作、投贷联动、产业金融等领域。

展望未来，“十五五”开局之年的邮储银行已明确“低资本、低成本、高效能、高智能”四大转型方向。公司金融将继续深耕"五转八新"重点领域，推广“邮银财管+”等场景工具，同时依托金融资产投资公司（AIC）打造投贷联动创新平台。

从更宏观的视角看，邮储银行对公业务的崛起，本质上是其从“零售大行”向零售业务、公司业务和同业业务三大支柱“协调发展的均衡型银行”的质变。通过对公领域的“跨代式”进阶，不仅为自身打开了全新的增长空间，也为大型银行如何依托资源禀赋实现结构优化、平衡风险与收益，提供了一个具有参考价值的行业样本。

责编：王璐璐

排版：杨喻程

校对：高源