继成功举办四届后，平安证券第五届“领航杯”私募优选计划于今年5月全新启航。本次活动由平安证券主办，证券时报联合主办，平安期货、新财富杂志社协办，排排网集团提供合作支持，旨在发掘具备持续投资价值的优质私募管理人，并提供一站式赋能支持。随着6月评选周期结束，活动迎来第一季度（2026年4月至2026年6月）评选阶段，季度荣誉名单正式揭晓。
第五届“领航杯”充分整合多方优质资源，构建起优势互补、协同联动的开放式赋能平台。活动自启动以来，凭借专业的评选机制与深度的赋能生态，迅速在业内引发热烈反响与踊跃参与。截至7月下旬，报名的全国私募管理人已有近900家。
本次活动为期一年，将持续至2027年3月，同时设置六大策略组别，分别为主观多头、量化选股、指数增强、相对价值、CTA策略及复合策略。在季度评选中，组委会结合各策略的风险收益特征，综合考量区间收益率、周胜率、最大回撤、波动率、卡玛比率等指标开展定量评分，保障评选结果公正、客观。
经过组委会的严谨评审，一批在各策略组中具备卓越投资能力与优异风控水平的私募管理人，成功摘得第一季度优选管理人荣誉。
为展现优秀管理人的专业风采与投资智慧，平安证券特别邀请部分荣誉机构围绕市场行情、产业趋势、投资策略、资产配置等热点议题分享最新见解，希望帮助广大的投资者汲取智慧、启迪思维。
青岛立心私募基金管理有限公司表示，当前市场正处于多重压力共振的消化期，估值层面，十年期美债收益率有所反弹，中长期看美联储仍存在进一步收紧货币可能，对风险资产形成约束。短期看，海外流动性压力叠加AI产业链较高的交易集中度，需要时间完成拥挤度的消化。公司判断，近日市场调整幅度较大，未来中期机会或逐步显现。
产业层面看，AI板块中报业绩预告持续印证高景气，但市场已开始对科技产业链的远期叙事产生担忧，并随着产业向高阶演进，核心企业的数量呈加速收敛态势。投资策略上，应聚焦AI产业扩张周期中的长期受益者，同时兼顾政策面驱动的结构性机会：以宏观审慎视角管理下行风险，以产业深耕策略捕捉上行弹性。
六妙星(北京)私募基金管理有限公司表示，上周A股经历了一轮较大幅度的调整，板块之间分化明显。本轮调整更多是短期情绪与筹码结构的共振，而非产业趋势的逆转。AI的发展脉络依然清晰，国产大模型持续迭代，算力需求具备长期支撑。政策端，稳市场的信号也较为明确。短期建议可关注超跌板块的技术性反弹机会；中期聚焦算力产业链——大模型的持续迭代对算力形成长期支撑。券商保险板块兼具业绩支撑与低估值属性，建议持续跟踪。恒生科技方面，叠加估值处于低位，性价比有所提升。消费板块的长期布局窗口也值得留意。商品领域，农产品及部分化工品存在结构性机会。
青岛悦海盈和基金投资管理有限公司表示，今年以来二级市场的震荡幅度变大，包括最近指数也出现了阶段性回调。立足于中长期投资维度，公司对国内权益市场的长期发展保持坚定信心。
经历本轮调整后，主要指数估值中枢显著下移，中长期配置性价比有所提升；板块轮动行情或回归常态化，有利于量化多因子策略捕捉定价偏离，前期受极端单一风格压制的超额收益，当前已具备阶段性修复的基础与潜在空间。
从A股市场历史运行规律来看，在指数估值低位区间，量化选股策略凭借其投资特性，往往能展现出更加可持续的收益表现与相对优势，现阶段量化选股策略的中长期配置机会值得重点关注。同时温馨提示各位投资者，仍需结合自身风险承受能力审慎布局。
上海锐天投资管理有限公司表示，近期市场风格切换，前期高位的科技股集体下挫，消费金融等传统板块相对市场超额明显，波动明显放大，市场内部分化也有所加剧。量化产品方面，随着上半年超额衰减，资金流入减缓，以及市场下跌，部分灵活投资者开始降低仓位，整体超额承压。展望后市，这一波行情出清之后，市场波动率、流动性依然会维持在相对高位，策略会在短期有所收复，站在长期视角，当前可以相对乐观。
上海玉数投资管理有限公司表示，近期A股市场波动显著提升，行业与风格轮动加快，部分热门板块在短期交易拥挤后出现较大波动，也使得策略对风险控制、交易执行和收益来源分散度的要求进一步提高。我们认为，未来相对价值策略的核心竞争力，不仅在于捕捉短期价差机会，更在于能否在复杂市场环境中持续保持风险敞口可控、收益来源清晰且可复制。随着市场成交活跃度维持较高水平、股指期货基差逐步回到更具吸引力的位置，交易型相对价值策略仍具备较好的中长期配置价值。后续市场可能继续呈现高波动、高分化特征，管理人需要在策略弹性与组合稳健之间取得更好的平衡。
广东千源私募基金管理有限公司表示，公司始终坚持“量化+基本面”双轮驱动，数据与深度共振。展望下半年，我们仍然看好三个方向。第一个是强厄尔尼诺天气带来的农产品板块的投资机会。第二个是以AI电力为主线有色板块的投资机会，铜矿等有色金属上游连续多年资本开支的下行导致产能释放较慢，而电力投资加速带来供需错配的机会。第三个是反内卷政策延续带来的过剩产能出清的商品的投资机会。公司下半年将持续聚焦，围绕以上潜在机会做好跟踪，努力为客户持续创造绝对收益。
交叉智能(北京)私募基金管理有限公司表示，近期商品市场波动率明显放大，地缘风险骤升，能源链条首当其冲，能化板块作为高风险、高不确定性品种，价格传导链条拉长，相关性结构快速重塑，造成CTA策略盈利难度增加。但波动率上行也意味着结构性机会增多：产业链矛盾放大、品种间强弱分化加剧、跨期与内外盘价差波动拓宽，为多策略组合提供更丰富的对冲与套利窗口。关键是在两类力量间取得平衡——既要严控方向敞口与板块集中度，也要把握波动红利，聚焦供需矛盾清晰品种的结构性参与。
后续应保持较高风控标准，对能化等高波动板块提高敞口约束，警惕地缘驱动的跳空与流动性枯竭，于不确定性中寻找相对确定的结构性机会。
深圳中安汇富私募证券基金管理有限公司表示，6月以来，我们陆续止盈了AI硬件板块，并保持组合仓位的灵活性，这一调整已在净值和月报中体现。我们的核心判断是，当前市场定价的重心已由AI需求的一阶增长转向增速变化（二阶）。近期苹果产品提价、大厂收紧Token预算等现象，均指向需求二阶拐点。尤其是在现阶段，除Coding外，AI尚未形成足以支撑大规模资本开支的高价值应用场景，有效需求有待进一步验证。因此，公司倾向于保持仓位灵活，等待产业趋势与估值重新匹配后带来的更优配置机会。
芜湖元康私募基金管理有限公司表示，针对当前复杂市场环境，元康构建了“ABS稳健打底+多资产弹性增强”的复合策略配置框架。
展望后市，国内债市区间震荡，A股预计延续结构性行情，硬科技虽为主线但需警惕回调；海外则聚焦美联储加息预期的博弈。在此背景下，依托底层ABS资产稳定现金流夯实基础，同时动态调配仓位参与权益及大宗商品机会，通过多资产分散布局捕捉跨周期超额收益，力争实现攻守兼备，适配当下复杂多变的市场行情。
打造私募全周期赋能体系
平安证券始终将服务私募机构作为机构经纪业务的战略方向，致力于成为私募机构的“首选经纪服务商”。依托平安集团强大的综合金融生态优势，平安证券深耕私募服务领域多年，已构建起覆盖资金、交易、投研、运营等环节在内的全周期服务体系。
作为面向私募打造的评选与赋能活动，“领航杯”私募优选计划不仅为私募管理人提供了展示实力的专业舞台，更通过整合内外部优势资源、链接多方渠道，打造一站式成长赋能平台。活动设置了多层次的荣誉体系，除各周期评选“优选管理人”，还设有年度领航优选管理人、优秀合作伙伴奖、优质新星管理人等专项年度荣誉。
对于获得荣誉的私募管理人，平安证券在提供五大参评权益外，还提供专属进阶资源支持，包括资金生态圈支持与多元品牌曝光机会，旨在助力优秀管理人拓宽资金渠道，扩大行业品牌影响力。
（参评权益图）
随着活动的深入推进，平安证券表示，将以“领航杯”为核心纽带，持续优化私募全周期赋能服务体系，深度联动各类优质私募机构，共建开放、协同、共赢的财富管理生态，携手推动私募行业迈向更高质量、更可持续的发展新阶段。
报名请长按扫描海报中的二维码提交报名信息，或点击下方“阅读原文链接”。
（阅读原文链接：https://matchplan.smppw.com/apply?match_code=pazq5）
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(CIS)
校对：赵燕
