平安基金2026年投资策略会于1月7日举行。平安策略先锋基金经理兼权益部投资总监神爱前做《平安基金权益投研“平台化”介绍及2026年权益投资展望》主旨分享时指出，在政策持续发力、经济温和复苏以及流动性保持充裕、海外环境偏暖等内外环境共振下，市场自2025年启动的慢牛行情有望在2026年得到延续，重点把握科技创新与泛周期等领域的结构性机会。

神爱前表示，随着“十五五”规划开局之年宏观政策更加积极有为，宏观回升将驱动上市企业盈利进一步改善。此外，外部环境同样呈现改善迹象，美联储降息周期开启，主要经济体财政政策趋向扩张，全球流动性环境偏暖。美国中期选举临近，使其政策焦点更多转向国内经济问题，外部环境摩擦可能性减少。相较2025年，2026年预计上涨驱动力将更多来自于盈利驱动与行业催化。

基于宏观环境和产业趋势分析，看好业绩驱动的泛科技+泛周期两条线索投资机会。周期领域，从供给侧的变化来看，行业的供给格局正在逐步改善。行业内的“内卷”竞争态势有所缓解，市场的供给结构正朝着更健康的方向调整。

他认为，2026年PPI有望同比逐渐回升，库存周期有望步入主动补库阶段，进而对盈利修复带来更大弹性，并带动周期行业盈利实质性回升。重点看好供给约束良好、需求温和复苏的周期品种，如化工和工业金属及其他品种。

科技领域，全球AI巨头资本开支持续高增，模型仍在迭代进步中，商业化指标（token使用量、API调用等）仍在持续快速增长，整体产业趋势仍处于良性发展中。2026年国内AI投资可能进入加速发展的一年，国内互联网大厂资本开支持续加速，国内中下游应用创新加速有望反哺拉动上游算力需求增长，叠加自主可控大趋势下，国产半导体产业链有望受益。

校对：高源