“应对长期利率走低，寿险业不能仅从资产端下功夫。”原银保监会副主席陈文辉近日在观潮财经第二届人身险50人峰会发表主题演讲时表示，从全球成熟保险市场的经验来看，各个机构在资产端能够腾挪的空间是有限的，所以应当多管齐下，在“三差”（死差、费差、利差）上进行全方位努力。

陈文辉表示，长期保险业务是人身保险业的核心业务。无论是长期寿险还是年金保险，长期保险业务更青睐平稳的宏观外部环境。利率大幅度波动，会给长期保险业务的经营带来重大挑战。当利率大幅上升时，容易造成大面积退保；利率大幅下降，则会带来利差损风险与账面亏损等问题。

利率下行趋势下，利差损风险是寿险业的重大挑战。陈文辉认为，应对长期利率走低，寿险业不能仅从资产端下功夫。具体而言，死差方面，要用好寿险产品的生命表、年金产品的年金表，实现精准定价和风险管理，提高死差益。费差方面，要通过数字化转型等方式降低经营管理成本，推动降本增效，优化客户体验，提高风控水平和增强行业竞争力。利差方面，要从产品端着手降低负债成本，强化资产负债联动管理，以及稳慎推进全球资产配置。

校对：姚远