券中社12月4日讯，今年以来，ETF规模快速扩张。华宝证券有关负责人在接受证券时报记者采访时表示，ETF的普及改变了投资方式和理念，让更多投资者从个股交易转向基于行业或主题的配置策略，逐步推动市场向国际化、指数化方向发展。这种深远的影响正使A股生态朝着更成熟、更高效的方向迈进。

ETF重塑市场生态

华宝证券有关负责人表示，ETF在中国市场的快速崛起源于多方合力。投资者需求的转变是核心驱动力，随着主动管理产品的吸引力下降，ETF凭借透明、低费率和灵活的优势满足了越来越多投资者的需求，特别是年轻群体对这一工具的接受度极高。

此外，政策的支持与产品创新也为ETF的发展铺平了道路，产品种类从宽基到行业主题再到跨境和债券ETF，为投资者提供了多样化选择，而在券商这一端，智能交易工具的推出提升了投资体验。

总的来说，ETF的崛起反映了中国市场对被动化投资工具的日益重视和接受。

ETF对A股市场生态的重塑效应显而易见。它的广泛应用推动了投资者结构的优化，不仅吸引了更多年轻投资者，也为机构资金提供了高效的资产配置工具，市场因此更具多样性和稳定性。

与此同时，ETF通过增强市场透明度和流动性，提升了价格发现的效率，尤其在行情波动时，这一特性得到了充分体现。

更为重要的是，ETF的普及改变了投资方式和理念，让更多投资者从个股交易转向基于行业或主题的配置策略，逐步推动市场向国际化、指数化方向发展。这种深远的影响正使A股生态朝着更成熟、更高效的方向迈进。

给券商带来多重机会

该负责人表示，ETF规模的快速增长为券商创造了多重业务机会，不仅体现在零售端的客户拓展，也在机构服务和财富管理方面提供了新的发展空间。

在零售端，ETF因其透明、灵活的特点，吸引了大量年轻投资者和中小规模资金，这为券商提供了更广阔的获客基础和客户服务场景。通过举办ETF大赛、打造线上专区、优化智能交易工具等方式，券商可以增强客户黏性和交易活跃度。

在机构服务方面，ETF的普及促进了券商在流动性服务、做市交易、量化策略支持等领域的布局，增强其在机构投资者中的竞争力。此外，ETF作为资产配置的核心工具，也在券商财富管理转型中占据重要位置，为券商提供了布局买方投顾业务的机遇。

整体而言，券商在ETF业务上的盈利主要来自两方面，一是面向客户收取的佣金、ETF组合顾问费；二是通过做大ETF保有规模来实现一系列衍生收入，包括尾随佣金，等等。

此外，券商通过参与ETF流动性支持、开发场内外联接产品，以及推广买方投顾服务，不仅能获取直接收入，还能增强整体客户资产的留存与增长。这些盈利点的综合作用，使ETF成为券商财富管理和交易服务的重要盈利引擎之一。

校对：陶谦