美联储下周降息稳了？

北京时间11月1日晚间，美国劳工统计局发布的数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万暴跌至1.2万人，增速创2020年最慢纪录，远不及预期的10万人；美国10月失业率维持在4.1%的水平，符合预期，与前值持平。

数据发布后，美国总统拜登表示，飓风和罢工活动导致就业增长放缓，预计11月份就业增长将反弹，美国经济依然强劲，但仍需进一步努力。

CME“美联储观察”的最新数据显示，非农就业报告公布后，市场对美联储在11月降息25个基点的预期概率飙升至99.7%，这一预期在非农报告公布前为93.1%，显示出市场对降息的预期显著增强。

市场层面，美国三大指数全线上涨，截至北京时间22:50，道指涨0.95%，纳指涨超1%，标普500指数涨0.81%；美国国债收益率小幅跳水后持续走高，日内涨0.71%；美元指数日内涨0.21%，现货黄金价格则冲高回落。

罕见的非农报告

北京时间11月1日晚间，美国劳工统计局发布的数据显示，美国10月非农新增就业人数从9月的25.4万（下修至22.3万）暴跌至1.2万人，增速创2020年最慢纪录，远不及预期的10万人。

美国10月失业率维持在4.1%的水平，符合预期，与前值持平。与此同时，9月数据从25.4万下修至22.3万，8月数据从15.9万下修至7.8万，两个月合计削减了11.2万。

报告显示，时薪增速保持稳定，美国10月平均时薪同比上涨4%，符合预期，前值从4%下修至3.9%；环比上涨0.4%，略高于预期0.3%，前值从0.4%下修至0.3%。

数据公布后，交易员增加了对11月美联储降息25个基点的押注。

在失业人口中，10月份永久性失业人数小幅上升至180万人。10月份的劳动参与率为62.6%，就业人口比率为60.0%，均没有太大变化。

劳工统计局在声明中表示，飓风可能影响了某些行业的就业，为这些统计数据提供信息的企业调查的收集率“远低于平均水平”。

美国劳工统计局公告称，飓风“海伦妮”的登陆和影响是在住户调查（失业率）和企业调查（非农就业人数）的参考期间之前，飓风“米尔顿”则在调查参考期内。不可能量化飓风对非农就业人数、平均时薪等数据的影响。而全国失业率则没有受到飓风的明显影响。

另外在10月报告中，波音罢工可能使制造业岗位损失4.4万个。

美国代理劳工部长JULIE SU表示，许多企业因为飓风而停止招聘，整体劳动力趋势依然向好。

美联储降息稳了？

有“新美联储通讯社”之称的知名财经记者Nick Timiraos表示，美国公布的10月失业率在四舍五入后保持不变，但在未四舍五入的情况下，实际上上升了约0.1个百分点，从4.05%上升到了4.14%。

值得注意的是，在数据披露前，美联储理事克里斯托弗·沃勒对10月非农报告打了“预防针”。他表示，10月就业数据“不太容易解读”，预计飓风和罢工可能会带来暂时的打击，削减掉10万个工作岗位。

市场普遍认为“10月非农报告”对美联储降息决策的影响不会特别大。

因此，数据披露后，交易员对于降息的预期变动不大，预测下周降息25基点为“板上钉钉”的事情，12月进一步降息的概率也从69%升至83%，并预计到明年3月会有略多于3次25基点的降息幅度。

数据公布后的市场反应也相对温和。其中，美国国债收益率小幅跳水后持续走高，10年期国债收益率日内涨0.71%，现报4.331%；美元指数短线走低后亦持续反弹，日内涨0.21%；现货黄金价格则冲高回落，日内涨0.12%，报2754美元/盎司。

美股开盘后，三大指数全线上涨，截至北京时间22:50，道指涨0.95%，纳指涨超1%，标普500指数涨0.81%。

科技巨头股价走势分化，苹果跌1.7%，第三季度营收超预期，但iPad、可穿戴设备、服务收入低于预期；亚马逊大涨超7%，第三季度利润和收入超预期，零售额增长亮眼；英特尔涨6%，第三季度营收及业绩指引均超预期；英伟达、台积电美股涨超2%，微软涨超1%。

中国资产方面，纳斯达克中国金龙指数涨0.42%，3倍做多富时中国ETF-Direxion涨超2%。热门中概股多数走强，小鹏汽车、老虎证券涨超4%，晶科能源、大全新能源涨超2%，理想汽车、富途控股、贝壳、百济神州涨超1%。富时中国A50指数期货夜盘涨0.23%。

美国10月非农就业报告披露后，影响美股市场最重磅的事件无疑是美国大选，华尔街认为，美国大选的结果足以颠覆任何经济预期，美联储的降息预期也会随之疯狂摇摆。

传奇大佬警告

曾成功预测三次市场泡沫的传奇投资人Jeremy Grantham在接受最新采访时警告称，美股市场对人工智能（AI）无休止的炒作是一个经典的泡沫，沿袭了历史上其他泡沫的轨迹。

他预计，随着泡沫越来越大，美国股市将面临一条艰难的道路。他表示，一旦人工智能股票的泡沫破裂，损失将会越来越大，因为人工智能与其他摧毁美国股市的科技狂热并没有什么不同。

Grantham并没有预测美国股市具体可能下跌多少，也没有具体预测崩盘可能在何时发生。

不仅是Grantham，其他市场评论人士也就人工智能向投资者发出了警告。他们指出，科技行业的估值很高，企业的巨额支出几乎不清楚何时可能产生回报。

华尔街最悲观的经济学家之一戴维•罗森伯格（David Rosenberg）表示，市场正处于一个“超级泡沫”之中，即将迎来一次“壮观”的回调，市盈率处于历史高位和家庭持股比例较高等指标都证明了这一点。

另一位超级看空预测者、美国知名基金经理约翰·胡斯曼（John Hussman）表示，根据他的公司最可靠的内部估值指标，美国股市似乎处于1929年以来最高估的水平。

责编：战术恒

校对：高源